Analisi fondamentale dei pistoni e degli anelli Shriram

di Trade Brains | 3 agosto 2023 | Case study, Finanza, Mercato | 1 Commento

Analisi fondamentale dei pistoni e degli anelli Shriram: Dopo il Covid, il ciclo automobilistico in India si è invertito e molti OEM hanno registrato vendite di veicoli impressionanti. In questo modo sono migliorate anche le finanze dei produttori di componenti per auto, che dipendono dalle grandi case automobilistiche.

Sebbene la maggior parte dei titoli automobilistici abbia registrato un rally, gli investitori attenti potrebbero trovare buone scommesse tra i titoli più piccoli.

In questo articolo, condurremo l'analisi fondamentale di Shriram Pistons & Rings, una società automobilistica a piccola capitalizzazione e vedremo se può essere una scommessa interessante.

Sommario

Inizieremo il nostro studio comprendendo l'attività dell'azienda. Successivamente ci doteremo di una panoramica del settore automobilistico. Successivamente, esamineremo i dati finanziari per arrivare ai piani futuri dell'azienda. Un riassunto conclude l'articolo alla fine.

Fondata quasi cinquant'anni fa, Shriram Pistons and Rings Ltd. (SPRL) è un produttore di componenti automobilistici a piccola capitalizzazione. Fa parte dell'importante gruppo Shriram che detiene una quota di promotore del 46,8% nella società.

SPRL è impegnata nella produzione di pistoni, spinotti, anelli e valvole motore destinate ai motori a combustione interna (IC) delle automobili. Ha due unità produttive nell'Uttar Pradesh e nel Rajasthan.

L'azienda ausiliaria automobilistica impiega oltre 9.000 persone. Fornisce i suoi prodotti a rinomati OEM non solo in India ma anche in tutto il mondo con i suoi due marchi: SPR e USHA.

Offre soluzioni integrate ai propri clienti partendo dalla progettazione e sviluppo fino alla validazione e produzione dei componenti.

Shriram Pistons and Rings annovera tra i suoi clienti giganti ben noti come Tata Motors, Bajaj Auto, Maruti Suzuki, BMW, Daimler, Kubota, Cummins, Perkings, Fiat Power Train e altri.

Parlando della presenza geografica di SPRL, ha guadagnato la maggioranza dell’81% dei suoi ricavi FY23 dalle vendite in India. Il restante 19% proveniva dalle esportazioni.

Abbiamo una buona conoscenza dell'attività dell'azienda. Andiamo ora avanti per conoscere il panorama dell'industria automobilistica nella prossima sezione della nostra analisi fondamentale di Shriram Pistons & Rings.

L'industria degli accessori per auto o dei componenti per auto trae la sua domanda dall'industria automobilistica poiché gli OEM utilizzano componenti per auto per realizzare veicoli. Per questo motivo, la crescita del settore segue quella dell'industria automobilistica.

Il settore automobilistico a livello mondiale, così come in India, ha registrato una crescita negativa negli ultimi anni. Diversi fattori, come il rallentamento economico generale, la pandemia guidata dal Covid-19, le successive interruzioni della catena di approvvigionamento e la carenza di componenti chiave, hanno smorzato la domanda di veicoli spingendo in perdite molti OEM e produttori di componenti per auto.

Tuttavia, le vendite di auto hanno registrato una ripresa nell’anno fiscale 22 e 23, con le vendite del segmento CV in aumento del 28-29% su base annua.

I dati di produzione della Society of Indian Automobile Manufacturers (SIAM) per vari sottosegmenti catturano la ripresa dell'industria automobilistica indiana.

(dati in migliaia)

In futuro, si prevede che fattori quali l’aumento del reddito disponibile, il miglioramento dei monsoni, la maggiore disponibilità di chip, il calo dei costi delle materie prime, la stabilità dei prezzi del carburante e l’aumento della spesa per le flotte porteranno alla crescita del settore automobilistico e dei relativi accessori.

Shriram Pistons and Rings ha guadagnato un utile netto di Rs 294 crore su vendite di Rs 2.609 crore nell'anno fiscale 23. I suoi ricavi operativi e l'utile netto sono cresciuti a un CAGR del 7,49% e del 20,70% da Rs 1.955 crore e Rs 138 crore nell'anno fiscale 2019.

La tabella seguente mostra la crescita dei ricavi operativi e dell'utile netto di Shriram Pistons & Rings negli ultimi cinque anni finanziari.

(dati in Rs Cr escluso CAGR)

Com'è possibile che l'utile netto dell'azienda sia cresciuto più velocemente dei suoi ricavi operativi? Risponderemo a questa domanda nella prossima sezione della nostra analisi fondamentale dei pistoni e anelli Shriram.